【聰明買保險】繳600萬月領4萬 拆解躉繳投資型保單
鏡週刊
106.9.27
最近在退休族中熱賣的「活著領錢、身故保本」保單，其實是躉繳投資型保單，這張保單就是一次將大筆保費繳清，然後等著每月領配息養老，對有大筆資金想保本、又想領比銀行定存多的人，的確很有吸引力。但天下沒有白吃的午餐，現在就告訴你，躉繳投資型保單沒說的祕密。
在一次朋友聚會中，當大夥聊到退休金時，70多歲的戴先生突然神祕兮兮地說：「業務員介紹我買1張配息保單，一次繳交保費600萬元，現在每個月領4萬元當生活費，等我去見上帝時，保險公司還會退還總繳保費，可以說保本又節稅！」
「哇！」大夥聽了羨慕又心動，紛紛打聽這是哪一張保單，這麼厲害！
弄清但書避糾紛
其實，戴先生買的是躉繳（一次繳清保費）投資型保單，完整的保單名稱叫做「變額萬能壽險」。這種保單特別受到高齡銀髮族的青睞，甚至有許多老人家把所有退休金全部都投入；也有一些是青壯年子女幫父母購買，自己當要保人，父母是被保險人，父母活著時，子女自己領配息，父母身故時，子女拿回躉繳的保費。
目前幾乎各家壽險公司都有銷售該類保單，比較特別的是，今年這類型保單賣得特別好，根據壽險公會統計，第1季壽險型投資型保單初年度的保費收入為388億元，年增率高達89％，除了受惠全球景氣回溫之外，另一個原因就是「全球追稅」，造成鮭魚錢返鄉。像一名大戶在今年第1季，即一口氣拿出了新台幣2億元，購買這種躉繳的變額萬能壽險。
問題是這類號稱「配息保本又節稅」的躉繳型保單，真的這麼好康？除月月拿現金，身故還能領回總繳保費？這當然是有但書的，如果沒有弄清楚但書，就把退休金貿然投入這類保單，大概又要釀成糾紛了。現在就帶著大家釐清這種保單的優缺點。
優點1 ：月月配息可當退休生活費
要了解這種保單，必須先認識保單商品結構。以戴先生為例，他是在71歲時購買安聯人壽大吉大利變額萬能壽險，躉繳保費600萬元，壽險保額為606萬元，扣除所有費用之後，剩下約590多萬元，進入投資帳戶，全部投資1檔號稱年配息8％的平衡型基金。假設基金績效穩定成長，每年穩穩配8％的息，那麼戴先生確實每月可領到約4萬元現金。
優點2 ：身故時能拿回總繳保費
由於這是1張壽險，所以只要在保單有效期間，戴先生不幸身故，他的受益人至少可以領回壽險保額，也就是606萬元的身故保險金，比當初戴先生躉繳的600萬元保費還多1％。達成戴先生希望保本、遺留財產給子女的心願。
相對以上2個優點，這類保單的缺點為：
缺點1 ：配息可能來自本金 且不保證配息率
當基金虧損，息收其實可能來自本金。保險本舖創辦人徐采蘩建議購買這類保單時，應詳看DM或說明書，注意是否有「保證本金」字眼，一般而言，投資型保單並沒有保本，基金投資本來就有投資風險、匯率風險等，且戴先生連結的這檔配息基金，網站也清楚寫著，有相當比重買非投資等級的高風險債券，且配息來源可能為本金。
所以當基金虧損，拿本金出來配時，投資帳戶的錢就會縮水。而且基金公司不保證獲利，配息會隨著基金績效而變動。
缺點2：保價金歸零保單恐失效
徐采蘩提醒，買了這種保單以後，須定期關心保單帳戶價值的變化，因為如果基金發生虧損，保單帳戶裡的錢，除了要拿出支付給保戶的月配息金額外，還有每月產生的保單管理費、壽險危險成本等費用要繳付。
最怕的是，基金持續虧損，被保險人年紀卻越來越大，每月被扣的壽險危險成本越來越多，使得投資帳戶裡的錢加速變少。當投資帳戶的錢歸零，無法支付每月保單各種費用時，這張保單就會停效（詳見躉繳配息保單第1問），保戶若2年內不補繳保費，這張保單將永遠失效。也就是被保險人身故時，保險公司不會理賠身故保險金，過去所躉繳的保費化為烏有，無法達到期盼的保本功能。
那麼，保單帳戶價值歸零，造成保單失效的機率有多高？公勝保經米樂事業部負責人何英翰說，這取決於連結的基金績效表現，如果績效好，保單帳戶價值歸零的機會非常低，幾乎可達到終身（99歲）有效；但如果超過70歲，躉繳的金額少，例如100萬元，且不幸選到績效差的基金，保單帳戶價值就有可能在幾年後歸零。
所以何英翰建議，若要買這種躉繳投資型配息保單，躉繳保費至少要300萬元，這樣不僅每月配息金額較多，足夠當退休生活費，而且投資帳戶裡若連結的是投資級債券或平衡基金，將大大降低投資帳戶歸零的風險。
總括來看，只要基金選得好，這種躉繳投資型配息保單確實有機會幫保戶達成每月配息，以及身故保本的2大利多。相對來看，如果選錯基金，2大優點就會變成缺點了。
未必節稅需留意
另外要留意的是，在節稅這部分，可沒有理專或業務員說的那麼肯定。CFP理財規劃顧問方士維拿出國稅局針對保單所訂定的實質課稅8大原則，包括：重病投保、躉繳投保、舉債投保、密集投保、高齡投保、短期投保、鉅額投保、保險給付低於已繳保費。
以70多歲的戴先生為例，即符合高齡投保、以及躉繳投保2大實質課稅原則，所以有可能身故後，這筆身故保險金將列為遺產，計算遺產稅。
還有一種狀況，若青壯年子女為要保人，年邁父母為被保險人，萬一中途身故的是子女，這張保單帳戶價值裡面的錢算是要保人遺產，需計算遺產稅。
方士維特別強調，保單沒有好壞之別，只有適合與不適合，若要講適合族群，這種躉繳投資型型保單，比較適合高資產族群購買，做為資產配置的一環，及當做退休生活費來源的一部分。至於能不能保本，就要看基金投資績效了。
躉繳投資型保單3問
問：我怎麼知道保單何時會失效？
公勝保經米樂事業部負責人何英翰答（以下同）：
如果看到保單帳戶價值一直縮水，就要特別小心，帳戶價值可上網查詢，另外，保險公司每季也會寄1次通知單給保戶。當帳戶價值歸零，保險公司會催告通知保戶繳交欠繳的保險成本、管理等費用，自催告通知單到達的隔天起30天內為寬限期，若過了寬限期仍沒繳納相關費用，保單就會停效。
保單停效半年內不需提供可保證明即可申請復效（需繳清欠繳的保險成本、管理等費用），若在保單停效半年後到停效2年內申請復效，必須提供可保證明，倘被保險人體況達危險程度，保險公司可拒絕復效，保單就永遠失效。
問：若買躉繳1,000萬元、身故保險金1,010萬元的商品，保單停效後，要補繳300萬元，補繳的這些錢，身故領得回來嗎？
答：保戶再補繳的這300萬元，會在扣掉欠保險公司的費用後，進入保單帳戶價值，但保額不會增加。
如果身故時保單帳戶價值只剩不到300萬元，身故保險金就會以保額或保價取其高，也就是受益人可領回1,010萬元保險金，而不是總繳保費1,300萬元。但每張保單規定不同。
問：聽起來保單是否停效的關鍵在於基金，基金選得好，不會造成停效的困擾，那麼基金應該怎麼挑才安全？
答：配置很重要，建議一般人可以全球投資等級債券、全球高收益債及全球平衡型基金為主要標的，若各配置1/3，可有效降低風險。
